5가지 질문으로 알아보는 스테이블코인: 비트코인과 뭐가 다를까? 왜 미국은 법까지 만들었을까?

경제에 아주 조금이라도 관심있는 분이시라면, 뉴스나 유튜브에서 스테이블코인이라는 말을 들어보셨을 겁니다.
하지만 많은 분들이 “비트코인이랑 뭐가 다른 거야?”라고 묻죠. 가상화폐, 암호화폐, 비트코인과 함께 자주 언급되지만, 사실 개념이 조금 다릅니다.
오늘은 스테이블 코인에 대한 가장 기본적이면서도 핵심적인 5가지 질문을 통해, 이 코인이 왜 세계 금융 시스템에 큰 영향을 주고 있는지, 그리고 미국이 ‘지니어스액트’라는법까지 만들고 있는 이유를 쉽고 자세하게 설명드릴게요.

스테이블코인(stablecoin)은 이름처럼 ‘안정된(stable) 코인’이에요. 쉽게 말해 가격이 안정되도록 만든 디지털 화폐입니다. 말이 쉽지 어렵죠?

보통의 가상자산(암호화폐)인 비트코인이나 이더리움은 매일 가격이 오르락내리락하죠. 하루 만에 5% 이상 변동하는 것도 흔합니다. 이런 특성 때문에 비트코인은 실제 돈처럼 사용하기 어렵습니다. 하지만 스테이블 코인은 가치가 일정하게 유지되도록 설계된 코인이예요. 대부분의 스테이블 코인은 미국달러, 유로, 원화처럼 우리가 실제로 쓰는 화폐에 그가치를 고정시켜 놓았습니다.
예를 들어, USDT(테더)라는 스테이블 코인은 항상 1USDT = 1달러가 되도록 만들어졌습니다. 그래서 사람들이 스테이블 코인을 ‘디지털 달러’라고 부르기도 합니다.

그렇다면 어떻게 가격을 고정시킬 수 있을까요?
대표적인 방법은 세가지 입니다.

• 법정화폐 담보형: 달러를 은행에 예치해두고, 그만큼 스테이블 코인을 발행. (예: USDT, USDC)
• 암호자산 담보형: 이더리움 같은 암호화폐를 담보로 걸고 발행. (예: DAI)
• 알고리즘형: 공급량을 자동으로 조절해 가격을 맞추는 방식. (예: 과거 Terra/LUNA)

이 중 가장 많이 사용되는 것은 달러 기반의 USDT와 USDC이며, 이들은 전체 스테이블 코인 시장의 90% 이상을 차지하고 있습니다. 90% 이상이라니, 그냥 달러기반이라고 생각해도 충분하겠네요.

구분	비트코인	스테이블코인
목적	자산(디지털 금)	거래/결제 수단
가격 변동성	매우 높음	거의 없음
발행 방식	채굴로 생성	발행사가 발행
예시	BTC	USDT, USDC, DAI

가격이 하루에도 수십 퍼센트씩 오르내리는 비트코인은 투자 자산에 가깝습니다. 10년 전 가격과 비교해보면 알 수 있죠. 하지만 그만큼 위험성도 큽니다.
이에 반해, 스테이블코인은 안정성 덕분에 결제나 송금에 적합한 코인입니다. 가격이 거의 변하지 않기 때문에 ‘결제용돈’으로 더. 잘 맞는 코인인거죠.

가령, 해외에서 급하게 돈을 보내야 할 때 비트코인은 가격이 너무 불안정해서 불안하지만, USDT는 1달러로 고정되어 있어 훨씬 믿을 수 있겠죠?

스테이블 코인은 생각보다 많은 곳에서 이미 사용되고 있습니다.

✅ 해외송금
한국에서 미국으로 돈을 보낼 때, 은행을 이용하면 수수료도 비싸고 며칠씩 걸려요. 하지만 스테이블 코인을 쓰면 수수료가 저렴하고 빠르게 전송할 수 있습니다. 이런 이유로 특히 필리핀, 베트남 등 저렴한 해외송금을 원하는 노동자들이 스테이블 코인을 사용하고 있습니다.

✅ 가상자산거래소
비트코인 같은 코인을 사고팔 때, 중간단계로 스테이블 코인을 사용해요.
원화나 달러 대신 스테이블코 인으로 비트코인, 이더리움 등을 사고파는 거죠. 왜냐하면 원화나 달러를 직접 쓰는 것보다 훨씬 빠르고 쉽게 거래할 수 있거든요. 스테이블 코인을 사용하면 거래 속도를 빠르게 하고, 실시간 시세 차익 거래(arbitrage)를 할 때에도 유리하기에 사용해요.

✅ 디지털결제
해외 몇몇 쇼핑몰에서는 스테이블코인으로 물건을 사는 것도 가능해졌어요.

✅ 개발도상국에서의 사용
아르헨티나, 튀르키예 등 자국 통화가 불안정한 나라에서는 달러 기반 스테이블코인을 실제 돈처럼 사용하기도 합니다.
“은행보다 안전하다”고 느끼는 시민들도 있을 정도입니다.

최근 미국에서는 스테이블코인을 규제하기 위한 새로운 법안이 등장했어요.
바로 GENIUS Act (Guaranteed and Uniformly Integrated Stablecoins Act)라는 법이에요.
이 법은 스테이블 코인을 보다 안전하게 만들고, 미국 정부가 직접 감시할 수 있도록 만든 제도예요. 대체 왜 미국이 이런 법까지 만들었을까요?

우선, 스테이블 코인의 시가총액이 2024년기준약 1400억달러 (한화 약 190조 원)를 돌파하며 전세계 금융에 점점 더 큰 영향을 주고 있기 때문이에요. 그리고 실제로 2024년 기준, 전 세계에서 유통되는 스테이블 코인의 양은 150조원이상으로 추정되고 있어요.
만약 이 스테이블코인이 갑자기 가치가 떨어진다면, 금융위기처럼 큰 혼란이 생길 수 있는 거죠. 2022년 테라-루나 사태처럼 말이예요. 그래서 미국은 미국 달러의 국제 위상이 디지털 자산 시장에서도 유지되어야 한다는 전략적 판단을 한거예요.

스테이블코인의 발행자는 연방 허가를 받아야하고, 준비금은 필수적으로 100% 보유하고 있어 고객이 원할 때 언제든 1:1로 환전 가능해야 해요. 또한 자산보고서 공개 의무화로 감사 투명성을 강화했어요. 미국 재무부와 연계된 감독 체계로 두면서 누구나 스테이블 코인을 만들어낼 수 있는 상황을 막고 믿을 수 있는 기관만이 스테이블코인을 발행할 수 있게 만들고, 자산을 투명하게 공개하도록 하는 법을 준비하고 있는 거랍니다.

한국을 포함한 여러 나라의 중앙은행과 정부도 이 문제에 긴장하고 있어요.
스테이블코인은 국가 통화 정책을 위협할 수 있는 잠재력을 갖고 있기 때문이예요.
스테이블코인이 많아지면 사람들이 기존 은행 대신 스테이블 코인을 사용하려고 할 것입니다. 이렇게 되면 국가가 경제를 조절하는 힘(통화정책)이 약해질 수 있죠.
또한, 불법 자금 세탁이나 범죄에 악용될 위험성도 있어서 걱정이 커지고 있어요.

예를 들어 볼까요?
한 나라의 국민들이 원화 대신 USDT를 쓰게 되면, 원화 수요가 줄어들고 화폐가치 불안정 발생하게 되겠죠.
정부가 세금이나 보조금을 지급할 때도 통화 유통량 조절이 어려워질 거구요.
이는 결국 국가 경제 주권을 위협받는 구조가 될 거예요.

그래서 한국, 유럽, 일본 등 여러 나라들이 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 개발을 추진하고 있는 것입니다. 스테이블코인과 비슷한 개념이지만, 정부가 직접 관리하는 디지털 돈이에요.
한국은행은 이미 2023년부터 ‘디지털 원화 시범 사업’을 진행 중이며,
2026년부터는 일부 공공부문에서 테스트 적용될 가능성도 점쳐지고 있어요.

CBDC는 예전에 제가 쓴 ‘CBDC란 무엇인가?‘에 설명해두었습니다.

왜 스테이블코인을 알아야 할까?

지금까지의 이야기를 요약하자면,

• 스테이블코인은 가격이 안정적인 디지털 돈이고,
• 비트코인과는 다르게 결제와 송금에 적합하고,
• 전 세계에서 점점 더 많이 사용되고 있으며,
• 그만큼 정부와 중앙은행들이 통제와 규제를 고민하고 있는 중요한 화폐예요.

스테이블코인은 단순한 ‘가상화폐’가 아닙니다. 국가, 은행, 기업, 일반 소비자 모두가 연결되어 있는 새로운 금융 생태계의 중심에 있습니다. 게다가 미국이 ‘지니어스액트’를 통해 법적 기반을 다지기 시작했다는 것은, 이 시장이 더 이상 ‘실험’이 아니란 뜻이죠.

앞으로 디지털 경제가 더 커질수록, 스테이블코인의 중요성은 더 커질 것은 분명합니다.
‘지니어스액트’처럼 각국 정부가 법을 만들어 대응하는 이유도 바로 여기에 있죠. 이제는 ‘어려운 암호화폐 이야기’가 아니라, 우리가 실제로 써야 할 돈의 미래에 대한 이야기일지도 모릅니다.

이제는 우리도 스테이블코인이 무엇인지, 어떤 영향을 줄 수 있는지 꼭 알아야 할 때입니다.